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山东矿机:1-9月业绩同比增长14%,期待2012年爆发

发布时间:2011-10-31    研究机构:方正证券

维持“增持”投资评级

我们认为未来两年公司刮板机有望继续保持高增长,并且收购上游电控系统有利于减少对竞争对手天地玛珂的依赖,降低生产成本,考虑到公司矿用救生舱、掘进机、采煤机等新产品以及公司向煤矿综合服务商转型的发展潜力,我们看好公司的长期发展前景。(由于公司1-9月业绩低于我们之前的低于我们预期,我们相应调低了公司2011-2013年盈利预测预计,在2011-08-24《主要产品毛利率降低,业绩低于预期》中我们预测公司2011-2013年EPS分别为0.71、1.13、1.58元)我们预计2011-2013年归属于上市公司股东的净利润分别为1.37、2.78、4.07亿元;EPS分别为0.51、1.04、1.52元,对应动态PE分别为30、17、12倍,维持公司“增持”的投资评级。

申请时请注明股票名称