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军工指数与行业动态双周报:关注通航、导航、无人机板块投资机会

发布时间:2014-09-12    研究机构:中航证券

投资要点:

本期行情回顾。2014年8月22日至9月5日,沪深300指数上涨3.55%,表征军工板块行情的中航军工指数上涨12.87%,表现远好于大盘。从近期的走势来看,军工板块经过短暂休整之后,开启了一波加速上升的行情,资金对板块的做多热情高涨,上涨动力依然强劲。

近期动态:

重大事件:习近平强调推进军事创新以适应信息化战争

周边动向:日本提出史上最高防卫预算,超过五万亿日元;俄“军事入侵”令西方哗然,基辅宣布要加入北约;台湾2015年国防预算拟增长2.6%,两年来首次增长。

中国应对:解放军歼-11战机南海近距离拦截美国侦察机;解放军合成营部队现身新疆,坦克突击炮集群作战;两艘3000吨级海警船分别交付中国南海和东海海监。

核心观点:本期板块表现部分背离我们的预期,板块整体呈现加速上涨态势,展望下期行业表现,结合本期的板块估值水平,我们有必要继续维持之前的判断--板块估值风险有待释放,事件性驱动机会开始凸显。《低空空域使用管理规定(试行)》近期或开始实施,借着政策的春风,通用航空产业大有星火燎原之势,产业链上相关上市公司如海特高新、威海广泰、四川九洲等将受益。此外,中国卫星导航与位置服务年会和第五届中国无人机大会的召开进一步增强了产业爆发临近的预期,或将激发市场对卫星导航板块和无人机板块的参与热情,中海达、振芯科技、海格通信、山东矿机(002526)等有望获得资金青睐。

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